De crash van 2015
kijk eens even naar de bovenstaande grafiek.
Wat je ziet, is een grafiek van de Chinese beurs. In de voorbije weken verloren Chinese aandelen meer dan 30% van hun waarde en velen denken dat dit nog maar het begin is.
Waarom toon ik je dit? Omdat ik denk dat het ook hier zal gebeuren! En het zal waarschijnlijk niet bij 30% blijven. De koersen kunnen gerust 50% … 60% … of 70% lager. Ik vrees namelijk dat hetgeen we vandaag meemaken veel gelijkenissen toont met de depressie van de jaren ’30.
Laat me je vertellen hoe het er toen aan toe ging.
Het was een bloedbad Miljoenen beleggers verloren miljarden dollars. Er was een wereldwijde paniek. Het was de verschrikkelijkste periode uit de geschiedenis van de aandelenmarkten.
Beleggers die in 1929 aandelen kochten, verloren 89% van hun vermogen. Vele anderen, die aandelen kochten op margin, verloren alles.
Wat?? Zoiets kan vandaag toch niet meer gebeuren?
En net zoals ze fout zijn vandaag!
Geloof het of niet, maar we krijgen opnieuw een grote depressie. Op korte termijn. Een verwoestende crash zal iedereen in snelheid nemen.
Natuurlijk, het zal niet precies verlopen zoals tijdens de jaren ’30.
Er zijn vandaag andere factoren in het spel. Zoals derivaten. Maar, vergis je niet, het wordt een complete ramp!
Hetgeen nu op ons afkomt, is de ergste en hevigste beurscrash die beleggers van onze generatie ooit zagen. Er is geen ontkomen meer aan.
Waarom?
De wereldwijde overheden hebben de eerste fase van deze crisis, de gecreëerde kredietcrisis, proberen te stoppen door gigantische bedragen te spenderen.
Eerst waren er miljarden en miljarden euro’s nodig om de banksector te redden van een complete neergang. En even later waren er nog eens gelijkaardige sommen nodig om te vermijden dat de economie de afgrond in ging.
Het resultaat van deze massale ingrepen?
De overheid dreigt nu zelf failliet te gaan!
Met Griekenland is het eerste slachtoffer reeds gevallen. De Griekse regering erkent zelf dat de schulden onbetaalbaar zijn geworden en het land op geen enkele manier meer in staat is om aan de verplichtingen te voldoen.
Het land verkeert in totale chaos.
De Grieken zijn misschien de eerste die op de knieën gedwongen werden, maar velen anderen wachten hetzelfde lot.
Toen de markten zich in 2010 vragen begonnen te stellen over de houdbaarheid van de Griekse schuld, kampte het land met een schuldratio van 124%.
Wel, twee andere landen hebben op dit moment een schuld die HOGER ligt dan de Griekse schuld in 2010: Portugal en Italië.
Portugal moest al ééns gered worden en zit tot over de oren in de schuld. Met een schuldratio van 130% is er geen ruimte meer om economische tegenvallers op te vangen.
Zelfde verhaal voor Spanje. De schuld ligt er met 97% misschien iets lager dan in Portugal, maar de bevolking is -net zoals in Griekenland- besparingsmoe.
Podemos, zeg maar de Spaanse Syriza, wint behoorlijk wat invloed en als zij de verkiezingen winnen, zal men ook daar waarschijnlijk opperen dat de schulden onbetaalbaar zijn geworden.
Maar het echte gevaar voor Europa, zit in Italië. De schulden hebben met 132% een gevaarlijk hoog niveau bereikt. In absolute getallen spreek je dan over:
2.706.004.247.154 EURO!
Met een schuld van 2.706 miljard euro mag je er niet aan denken wat er zou gebeuren wanneer ook zij in de problemen komen.
Inderdaad. Wanneer, en niet indien!
Ik kan me amper voorstellen dat de Italianen nog veel langer de steun van beleggers genieten.
De overheidsschuld is met 132% hoger dan de Griekse in 2010.
En dat is het enige dat de twee landen gemeen hebben.
Ook de Italiaanse economie zit zwaar in het slop en krimpt stelselmatig:
… en terwijl de economie krimpt … stijgen de schulden!
Stijgende schulden … en een krimpende economie. Het bleek ook in Griekenland een dodelijke cocktail.
We zijn op een punt gekomen dat je niet anders meer kan dan rekening houden met het faillissement van één of meerdere van deze landen.
En wanneer dat gebeurt, is het hek helemaal van de dam!
Iedereen die obligaties bezit van deze landen, incasseert een monsterverlies.
Ik heb het dan niet alleen over je pensioenfonds die een flinke slag van de hamer krijgt, maar ook je bank en verzekeringsmaatschappij. Deze instellingen bezitten voor miljarden en miljarden euro’s aan obligaties van deze landen. De kans is groot dat zij het niet overleven.
Natuurlijk, je kan de werkelijkheid compleet negeren en denken dat het allemaal wel goed komt. Maar dat zou een bijzonder kostelijke vergissing zijn.
Aandelen gaan crashen. We zagen recent al hoe de Chinese beurs meer dan 30% in waarde daalde omdat niemand nog bereid was aandelen te kopen.
Kan je je voorstellen hoe diep aandelen kunnen zakken wanneer beleggers wereldwijd in paniek slaan en uitverkoop houden? Dat betekent op zijn minst een koersdaling van 50%. En misschien wel 60% of 70%!
