Evergrande en Crypto currencies

Evergrande en Crypto currencies

Groot nieuws deze week is de financiële problemen van de Chinese vastgoedontwikkelaar Evergrande. Het blijkt dat de financiële problemen van Evergrande verband houden met de Chinese regulering van Bitcoin en andere crypto currencies, in het afgelopen decennium. Klinkt te vergezocht? Laten we in details duiken.

EVERGRANDE EN LEHMAN – OVEREENKOMSTEN EN VERSCHILLEN

Wanneer mensen Evergrande noemen, brengen ze onmiddellijk de ineenstorting van Lehman Brothers in 2008 ter sprake. De geschiedenis herhaalt zich echter nooit volledig, want zodra er iets gebeurt, worden mensen erdoor beïnvloed, wat vervolgens van invloed is op acties die mensen in de toekomst ondernemen. In de afgelopen tien jaar had de Chinese regering de kans om te analyseren wat er met Lehman is gebeurd en te leren hoe te voorkomen dat de geschiedenis zich herhaalt. Hoewel dit misschien niet voor de hand ligt, heeft deze inspanning de regelgeving voor cryptovaluta in China grotendeels beïnvloed.

Laten we beginnen met één fundamentele overeenkomst tussen Evergrande en Lehman, de rol van de conjunctuurcyclus. Markteconomieën zijn inherent instabiel en onderhevig aan boom- en bust cycli. De problemen bij Lehman begonnen met de dotcom bubbel in 2001. Omdat de wereldeconomie op het moment dat de wereldeconomie in recessie verkeerde, een grote hoeveelheid geld in het systeem pompte.

Zodra geld in het financiële systeem komt, lenen bedrijven dit geld natuurlijk, omdat de rente lager wordt, zodat ze meer geld kunnen verdienen. Uiteindelijk, naarmate er meer versoepeling wordt gedaan, hoe meer bedrijven lenen en investeren in hun bedrijf, of soms twijfelachtige dingen. Op een gegeven moment komt zo’n zeepbel die wordt geleid door het verlagen van de rente en liquiditeitsinjecties op en beginnen de zaken uit elkaar te vallen. Toen dit in 2008 gebeurde, implodeerde het financiële systeem en duurde het behoorlijk wat tijd om te herstellen.

Er zijn twee basisstrategieën om een dergelijke ramp te voorkomen. Een daarvan is om in de eerste plaats geen geld in de economie te pompen, of bezuinigingen, maar het brengt zijn eigen problemen met zich mee. Europa heeft dit geprobeerd en het heeft geleid tot een werkloosheid die in China onaanvaardbaar zou zijn geweest. Van 2008 tot 2012 injecteerde de Chinese overheid enorme hoeveelheden krediet in de economie en probeerde tegelijkertijd het financiële systeem zo te structureren dat wanneer de onvermijdelijke crash plaatsvindt, het een gecontroleerde afbouw zou zijn en geen wanordelijke ramp zoals Lehman.

WAAROM BANKEN GEVAARLIJK ZIJN

Een ding dat Lehman zo’n ramp maakte, was dat het een bank was. Een bank is een plek waar geld kan worden geplaatst via terugkoop -overeenkomsten (REPO), een vorm van kortlopende kredietverlening voor dealers, met de verwachting dat het snel kan worden terugbetaald. Banken voeren handel met andere banken, maar ze hanteren netto saldi en zijn erg voorzichtig als het gaat om het uitbreiden van het kredietrisico, dus wanneer er een crisis is, begint iedereen geld uit banken te halen en in kredietlijnen te snijden. Bovendien, wanneer een bank faalt, vinden mensen die verwachtten dat ze klaar waren om toegang te hebben tot contant geld dat hun geld verdwenen was, of zouden ze in een liquidatieproces terechtkomen, wat paniek veroorzaakt die zichzelf kan voeden.

Wat de Chinese overheid de afgelopen tien jaar heeft gedaan, is proberen de verschillende delen van de Chinese economie gescheiden te houden, zodat wanneer een vastgoedbedrijf als Evergrande faalt, het niet overloopt in het banksysteem. Tegelijkertijd heeft de Chinese overheid geprobeerd te voorkomen dat iets dat er niet uitziet als een bank een bank wordt.

Een van de slogans die je vaak zult horen in crypto currencies is dat Je met Bitcoin je eigen bank kunt opzetten. Dat is expliciet waar de Chinese regering zich zorgen over maakt. Ze willen banken zorgvuldig reguleren om ervoor te zorgen dat ze hun geld verstandig beheren. Crypto currencies stellen iedereen, inclusief Evergrande, in staat om hun eigen banken te creëren, wat een ramp kan veroorzaken in een tijd van crisis.

CHINEES BELEID TEN AANZIEN VAN CRYPTOCURRENCIES

In de afgelopen tien jaar heeft de Chinese overheid geprobeerd regels op te stellen, zodat wanneer een vastgoedbedrijf als Evergrande in de problemen komt, het de rest van de economie niet neerhaalt. Veel hiervan houdt in dat barrières worden opwerpen zodat een crash in een deel van de economie zich niet verspreidt naar andere delen van de economie, ervoor zorgt dat eventuele economische problemen zich niet verspreiden, en ook regels invoeren zodat cryptocurrency niet wordt gebruikt om ongereguleerde schaduwbanken te creëren.

Omdat het hele punt van crypto currencies is om het gemakkelijker te maken om verschillende delen van de economie met elkaar te verbinden, is de Chinese overheid bezorgd dat crypto currencies problemen zouden veroorzaken in een deel van de Chinese economie om zich zeer snel en ongecontroleerd te verspreiden naar andere delen van de economie. De beperkingen die de Chinese overheid heeft opgelegd aan crypto currencies zijn geweest om dit te voorkomen.

De eerste beperkingen in 2013 verboden banken om crypto currencies bedrijven te ondernemen, en dit was uit angst dat een crash in crypto currencies ertoe zou leiden dat banken geld van deposanten zouden verliezen. Deze zijn gevolgd door beperkingen op het gebruik van cryptocurrency voor betalingen en beperkingen op het gebruik ervan op betalingsplatforms.

Een van de belangrijkste acties vond plaats in 2017 toen de Chinese overheid binnenlandse beurzen sloot en alleen P2P-handel toestaat. Dit gebeurde omdat de beurzen grote pools van fiat-valuta van deposant hadden die beschikbaar waren om te beleggen. Omdat deposanten fiat op elk moment kunnen opnemen, creëerde dit een de facto bank die financiële problemen in een crisis had kunnen veroorzaken. Sinds het uitwisselen van voogdij klantengeld, als ze die pool van geld investeren in zaken als onroerend goed, kunnen ze in een situatie als Evergrande terechtkomen.

EVERGRANDE EN RECENTE STAPPEN IN DE RICHTING VAN CRYPTOCURRENCIES

Het afgelopen jaar concludeerde de Chinese overheid dat de rest van de Chinese economie sterk genoeg was om de ineenstorting van vastgoedbedrijven met een zware schuldenlast te weerstaan. Daarom hebben zij in het voorgaande jaar beperkingen opgelegd aan leningen die beschikbaar zijn voor ondernemingen met schulden, waardoor de financiële druk op ondernemingen met een zware schuldenlast verder toeneemt.

Tegelijkertijd heeft de overheid nieuwe beperkingen op crypto currencies ingevoerd en deze beperkingen zijn gedeeltelijk ingesteld om het risico in het financiële systeem te verminderen. Beperkingen op crypto die medio 2021 werden opgelegd, waren om te voorkomen dat mensen op cryptocurrency zouden gokken, als alternatief voor nieuw beperkte leningen aan vastgoedbedrijven. Naarmate de overheid zich echter meer richtte op vastgoedbedrijven en het duidelijk is geworden dat crypto currencies geen risico’s voor de economie toevoegen, vermindert de overheid nu de beperkingen op crypto currencies.

IMPLICATIES VOOR CRYPTOCURRENCIES

Op korte termijn zullen de acties van de Chinese overheid met betrekking tot Evergrande en andere vastgoedbedrijven waarschijnlijk veel volatiliteit op de cryptomarkten veroorzaken. Bovendien, als de overheid het beleid ondoordacht aanscherpt, kan geld snel en onverwacht in en uit crypto bewegen, wat leidt tot extreme prijsvolatiliteit.

Op lange termijn zullen deze acties waarschijnlijk netto positief zijn voor crypto. Beperkingen op ontwikkelaars met schulden zullen leiden tot een ondergang van de ongezonde en zullen uiteindelijk leiden tot een gezondere Chinese economie. Na het omgaan met de vastgoedbubbel, zal de overheid waarschijnlijk voorkomen dat geld weer onroerend goed opblaast, en dit geld kan in cryptocurrency stromen.

FAQ

Wat is het meest voorkomende misverstand van de Chinese overheid?

Veel analyse van de Chinese overheid kijkt niet naar het grote geheel. Elke keer dat de Chinese overheid crypto currencies heeft beperkt, deed ze dat omdat ze zich zorgen maakt over systeemrisico’s voor de Chinese economie. Bij het begrijpen van het overheidsbeleid ten aanzien van Bitcoin, moet men kijken naar de belangrijke kwesties die de overheid zorgen baren.

Een kenmerk van de Chinese cryptocurrency- en blockchain-omgeving is dat iedereen weet wie de mensen zijn die de beurzen beheren, maar het is niet erg transparant wie daadwerkelijk eigenaar is van de mijnen of beurzen. De Chinese overheid is bang dat grote bedrijven zoals Evergrande geld kunnen lenen en kunnen wedden op crypto currencies of mijnbouw, wat kan leiden tot een financiële ramp.

Wat zijn de doelen van de Chinese overheid bij het reguleren van crypto currencies?

De Chinese overheid probeert al een groot deel van het afgelopen decennium uit te zoeken hoe crypto te reguleren, en ze heeft twee belangrijke zorgen gehad. De eerste is het gebruik van cryptocurrency om geld uit China te halen. De tweede is de mogelijkheid dat crypto currencies zouden worden gebruikt om een ongereguleerd banksysteem te creëren en dat bedrijven geld zouden lenen en speculeren op crypto currencies.

Terwijl het schuldenprobleem van Evergrande en andere vastgoedbedrijven een gigantische puinhoop creëert, kan het mengen van crypto currencies een nog grotere puinhoop maken en is het overheidsbeleid geconstrueerd om te proberen de cryptocurrency-ruimte geïsoleerd te houden van de rest van de Chinese economie.

Waarom nu?

Evergrande bevindt zich in een moeilijke situatie omdat de Chinese overheid eerder dit jaar nieuwe regels heeft uitgevaardigd om leningen aan vastgoedbedrijven te beperken. De Chinese economie heeft goed gereageerd op COVID, vandaar de gedachte dat het nu een uitstekend moment zou zijn om om te gaan met overleverde vastgoedbedrijven, omdat de algemene economie de gevolgen van selecte wanbetalingen zou kunnen absorberen.

 

Deze mededeling is bedoeld als strikt informatieve, en niets hierin vormt een aanbod of een aanbeveling om een specifiek product, effect of investering te kopen, verkopen of behouden, of om een bepaalde dienst te gebruiken of ervan af te zien. Het gebruik van de producten en diensten waarnaar hierin wordt verwezen, kan onderhevig zijn aan bepaalde beperkingen in specifieke rechtsgebieden. Deze mededeling vormt geen beleggingsadvies en wordt in geen geval geacht beleggingsadvies te zijn. Deze mededeling is niet bedoeld als een openbare aanbieding van effecten in de zin van toepasselijke wetgeving.
Dit bericht is geplaatst in Crytorijk, Deep State, Geld & Belastingen, Maatschappij, Politiek, Uit de Euro - Nexitt, Vaticaan, Verenigde Nazi's, Zionisten. Bookmark de permalink.

Geef een reactie

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.